隨著澳交所上市公司Syrah資源(Syrah Resources,ASX:SYR)位于莫桑比克的世界級石墨礦在2015年四季度開始投入生產,石墨產品全球市場格局將有望重寫。在此之前,中國石墨產量約占世界產量的70%,并把控著球形石墨供應。
ACB News《澳華財經在線》報道,Syrah在莫桑比克計劃斥資1.45億美元(1.98億澳元)開發的Balama石墨礦是目前世界上規模最大的石墨礦。第一年計劃產量為27萬噸,預計占世界碳素制品市場產量20%。
盡管2015年世界鋼鐵市場疲軟,石墨價格從2014年每噸1000美元大幅降至每噸850美元(-100目,含碳量94%-97%),但對坐擁世界最大石墨精礦的Syrah而言,其在Balama石墨礦的成本預期較低,價格走低對于市值為8.6億澳元的Syrah來說不是最大的問題。
與之相比,把握現有和未來市場的需求機會并在目前交易透明度有待進一步提高的石墨市場中站穩腳跟才是Syrah真正面臨的問題。
為降低銷售風險,Syrah與多家公司簽訂了承購協議,Balama石墨礦首年產量的70%銷售已被鎖定。剩余30%將通過現貨銷售方式售出。
據悉,和Syrah簽訂承購協議的企業不僅包括一需求巨大的傳統行業客戶(耐火材料、冶金業、潤滑劑和摩擦制品),還包括正在興起的新科技行業客戶。新科技行業——主要是鋰電池行業——才是Syrah真正希望發展的伙伴。做足了兩手準備的Syrah預測石墨需求量將會顯著增長。
Syrah執行董事Tolga Kumova正努力帶領Syrah成為“終端”供應商,為電池生產商供應鋰電池制造所需的包覆型球形石墨。Balama石墨礦出產的半數產品為-100目原料,用其加工出的包覆型球形石墨被用來制造鋰電池電極。這種包覆型球形石墨售價較高,單價在每噸6000美元到10000美元之間,但與人工合成的替代品相比成本要低廉的多。
Kumova戰略計劃中包括一座生產鋰電池級石墨的工廠,選址可能在美國,但目前還沒有制定具體計劃。Syrah當務之急是開發Balama石墨礦,并在2017年初完成首批產品交付。Kumova期望在2016年年中能夠對鋰電池級石墨廠項目作出詳細規劃。
麥格理(Macquarie)在其推出的針對Syrah的首個投研報告中,強調并預估Syrah作為鋰電池相關原材料供應商的股價上漲空間。麥格理對Syrah的估值為5.33澳元每股(市值12.3億澳元)。計劃中的鋰電池級石墨工廠估值為6.02億澳元,或者高于Syrah目前經營的Balama項目。
鋰電池級石墨工廠的估值之高似乎彰顯鋰電池行業繁榮的前景。隨著鋰電池產品在電動車輛和固定型蓄電池市場的需求不斷增加,麥格理預期未來五年內,球形石墨的需求量將以40%的復合年增長率上升。麥格理報告中稱,預計未來數年內,球形石墨市場將持續性出現“大量的供應缺口”。
盡管目前市場上有大量的石墨生產商和電池生產商,但主營業務跨度覆蓋“石墨礦到鋰電池級石墨”生產的公司,僅在中國有一家。麥格理在其報告稱,“雖然我們認為中國在近期將繼續決定石墨產品的定價,但可以看到石墨供應的分散化和多元化趨勢。這將推動中國以外的石墨資源開發,并引領高端石墨制品市場的發展。”
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