炭黑是含碳的物質在空氣不足的條件下經不完全燃燒或受熱分解而得到的產物,除了染色外,最常見的用途是用作橡膠的補強劑。按照炭黑的用途不同可以將其分為橡膠用炭黑和非橡膠用炭黑,橡膠用炭黑主要用于輪胎生產之中,非橡膠用炭黑則可以用在色素、塑料、導電材料等產品之中。
一、我國是炭黑生產大國,炭黑均價上漲趨勢明顯
我國是全球炭黑產量最多的國家,2021年全球有將近一半的炭黑產自我國。另外,美國的炭黑產量僅次于我國,占全球產量的10%左右。
2016年至2021年,我國炭黑產能逐年遞增,從2016年產能701萬噸上漲至2021年產能820萬噸,預計2022年我國炭黑產能將繼續增長至851萬噸。2016年至2019年,我國炭黑產量保持穩定增長,2019年我國炭黑產量增至575萬噸。2020年,受到新冠疫情影響,開工率下降,同時,整體經濟環境受損,市場需求量下降,導致我國炭黑產量出現了較大幅度的下跌,降至482萬噸。2021年,我國炭黑產量回升至520萬噸,預計2022年炭黑產量將與2021年持平。
我國炭黑產能主要分布在華東地區和華北地區,占比分別為45%、40%。炭黑生產的主要原材料是石油、煤炭化工的副產品,炭黑企業靠近原材料產地布局能有效降低原材料運輸成本。因此,炭黑行業大多選擇靠近原料產地進行產業布局,我國炭黑產能多布局在華北、華東的能源化工大省。目前,我國炭黑產能占比較大的企業是黑貓股份,產能占比為14%。黑貓股份是國內率先完成全國產能布局的炭黑生產企業,截至2021年底,黑貓股份在江西景德鎮、遼寧朝陽、陜西韓城、內蒙古烏海、河北邯鄲和唐山、山西太原、山東濟寧建立了八個生產基地,企業的供應能力強。
2022年,我國炭黑均價整體上呈上漲趨勢,其中在6月和7月略有下滑,但仍高于年初的均價。2022年1月和2月,我國炭黑均價穩定在每噸9100元左右,隨后在3月至5月上漲至每噸均價超10000元,主要是由于山西地區受政策影響,部分炭黑企業開工率低,同時,國際形勢加劇歐洲市場炭黑供應緊張,我國炭黑出口需求增多,再加上受疫情影響,物流資源緊張,運費上漲,繼而推高我國炭黑均價。雖然我國炭黑均價在6、7月份略有下滑,但從9月開始便快速上漲,11月漲至每噸12246元,達到歷史高位。隨著我國汽車市場活力逐漸恢復,尤其是新能源汽車需求快速增多,炭黑的市場需求整體向好發展,未來炭黑均價有望保持高位運行。
二、汽車產量止跌回升,拉動炭黑需求增多
炭黑具有強大的吸附作用,因此其可作為優質的橡膠補強劑,用于增加橡膠的強度,超過八成的炭黑都用于橡膠生產,其中輪胎的需求量是最大的,占炭黑下游需求量的66.7%,炭黑可以有效提高輪胎的耐磨性。2018年至2020年,我國遭遇汽車冷市,汽車銷量下滑,我國橡膠輪胎外胎產量也隨之出現一定幅度的下跌,2020年跌至8.18億條。不過,雖然汽車市場遇冷,但我國新能源汽車市場的發展卻十分火熱,在一定程度上填補了汽車市場的需求空缺,尤其在2021年,我國新能源汽車的產銷量指數式上漲,拉動了輪胎需求量的大幅上漲,2021年我國橡膠輪胎外胎產量上漲至8.99億條,2022年1-11月,我國橡膠輪胎外胎產量為7.88億條,預計2022年整體產銷情況將于上一年度齊平。隨著疫情防控政策的放開,我國經濟活力將加速恢復,汽車等消費品的需求量會將迎來一波較大幅度的上漲,因此輪胎等上游零部件的需求量也將隨之上漲。
2018年至2020年,受到全球金融危機的影響,疊加疫情影響,我國車市遇冷,汽車產量三連降,2020年降至2532.49萬輛。2021年,我國經濟活力逐步恢復,汽車產量回升至2625.7萬輛,2022年繼續回升,1-11月,我國汽車產量2500.2萬輛,較上一年度同期增加了135.8萬輛。而我國新能源汽車的產量在政策的扶持下,持續上漲,從2017年產量79.4萬輛上漲至2021年354.5萬輛,2022年,我國新能源汽車產量進一步增長至625.3萬輛,增速較快。我國汽車產量止跌回升,拉動上游各產業的需求量上漲。炭黑作為汽車重要零部件輪胎的主要原材料,其需求量也將隨著汽車產量的上漲而增多。
三、炭黑需求增多,行業規?;潭忍嵘?br />
?。?)國內經濟穩步回升,炭黑需求或將有所增長
2018年,我國車市遇冷,隨后的幾年里,我國汽車產量持續下降,上游輪胎等汽車零部件的需求量也隨之下降。不過,在政策的扶持下,我國新能源汽車快速發展,產銷量持續上漲,在一定程度上彌補了汽車冷市的影響。
隨著我國疫情防控取得較好的成效,加上我國一系列促消費政策的鼓勵,我國經濟穩步回升,經濟活力逐漸恢復,市場消費需求增多。2022年12月,我國的疫情防控限制政策也逐步放開,我國經濟或將加速回升,汽車、耐用消費品、電子產品等消費需求將快速提升,繼而拉動上游相關產業需求量增多。炭黑作為輪胎的重要原材料,汽車的市場需求增多,必將拉動輪胎用炭黑需求上漲。另外,耐用消費品、電子產品等需求增多,也將拉動塑料用炭黑、導電炭黑等需求的增多。
(2)國家環保政策趨嚴,加速炭黑企業優化
炭黑的生產需要燃料油的不充分燃燒,能耗高。另外,炭黑生產過程中的尾氣排放、粉塵等都會對環境造成污染。因此,炭黑行業被國家劃分為高污染、高耗能產業。隨著我國“雙碳”目標的發布,各行各業的環保政策進一步收緊,國家能耗雙控政策日漸趨嚴。炭黑行業的節能減排、資源綜合利用成為行業發展的重點方向,規模小、污染治理能力弱的企業或將面臨出清,炭黑行業的市場集中度將有所提升。
資料來源:智研咨詢
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